九月有望迎来开门红（9月1日早评)

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早上好! 昨天市场缩量调整，三大指数均跌超0.5%；午后市场呈现横盘整理态势，近期强势的科创50指数也在今日冲高回落，另外B股指数今日重挫逾5%，两市成交额进一步萎缩，回落至9000亿元下方。电子化学品、中药、半导体、医药商业、化学制药等涨幅靠前，房地产开发、房地产服务、工程咨询服务、教育、证券等跌幅靠前。题材方面，Chip let、SPD、光刻胶、PCB、OLED、3D摄像头等概念纷纷活跃。沙漠雄鹰认为，昨天市场的表现符合预期，证券和地产，继续在砸盘，地产更是无视利好走出了利好兑现的走势，大盘走得不是非常理想，沪指收盘刚好就在3123点附近，多少显得有些尴尬，但因为仍然运行在5日均线及10日均线上方，也不能说反弹趋势就坏了。北上资金继续流出，内外资的较量阶段内不会停止，加之3150点上方的平台压力较大，存在着解套压力，在量能未能连续万亿释放的环境下，降低存量首套住房贷款利率政策落地，台风影响沪深港通北向暂停交易（今日除非内资互卷），9月有望迎来开门红。短期内大盘绕3123点震荡蓄势概率大，以时间换空间构筑“市场底”，还是大盘运行的主要态势，不急不躁，关注结构机会。

今日财经要闻：一、富时罗素近日宣布对富时中国50指数、富时中国A50指数、富时中国A150指数、富时中国A200指数、富时中国A400指数、富时中国A小盘股指数的指数审核变更。该变更将于9月15日收盘后生效。二、今日凌晨美股涨跌互现，道指跌0.48%，纳指涨0.11%，标普跌0.16%；大型科技股多数上涨，博通涨超3%，英伟达微涨，两者股价均创收盘新高。

技术分析：昨天沪指跌0.55％，报3119.88点，深成指跌0.61％，报10418.21点，创业板指跌0.69％，报2102.58点，科创50指数涨0.32％，报942.61点。沪深两市合计成交额8292亿元，北向资金实际净卖出42.97亿元。两市37股涨停（含ST股），10股跌停。沙漠雄鹰认为，昨天沪深股指仍收于5日、10日均线之上，两市合计成交8292亿元环比萎缩；60分钟图显示，各股指均失守5小时均线，60分钟MACD指标仍保持金叉状态；从形态来看，受权重股拖累，市场反弹预期未能实现，不过各股指5日、10日均线出现金叉，日线MACD指标也几乎金叉，并且60分钟MACD指标白线仍处于零轴之上。同时，B股指数放量下挫，最大跌幅超过5%，最终收跌4.9%。盘中，多只B股放量下挫。有意思的是，根据数据统计，B股大跌通常发生在A股成交低迷、酝酿反转行情之际，此后大盘经常会开启一波反弹行情。希望这一次B股大跌，A股也能开启一波反弹行情。短线来看，沪指需要稳在3123点上方运行才好，昨天市场如期分化，但沪指全天都属于短期强势震荡，如果3123点在后面几天不被有效跌穿，大盘就有继续走强的能力，但是9000亿左右的量能，只能让市场维持横盘震荡以及热点快速切换；一旦市场的量能回到8000亿之下，则短期内整个市场再出现快速阴线的概率较大。短线来看，昨天可以视为反弹途中的一次洗盘动作，沪指MACD指标即将实现金叉，可以积极看多。 如果沪指跌破5日均线和10日均线，那么后面大概率就是去回补周一的缺口。当然，如果今天能够迅速收回到3123点上方，把短期的震荡维持住，那么大概率还能有向上挑战的机会。短期有望维持企稳局面，耐心等待核心因素出现边际变化。操作上，建议投资者积极而为，重点把握低吸机会。

综合分析：8月正式收官，尽管市场出现震荡调整，不过股票型ETF受到不少资金青睐，存量产品净申购份额与资金净流入额均创下月度历史新高。除增量基金积极涌入外，年内公募基金也纷纷推出创新型ETF产品，目前全市场ETF规模逼近2万亿元，其中股票型ETF占比超七成。沙漠雄鹰认为，市场交易低迷背景下，股票型ETF实现资金净流入，显示市场仍具抄底信心，行业聚焦医药、TMT、消费及新能源。我国国内ETF基金目前处于多元高速发展阶段，股票ETF基金份额占比最高，整体呈上行趋势。展望未来，他认为行业主题类ETF基金有三大布局思路：一是探寻符合国家战略和产业发展机会的标的行业与主题，包括中特估等；二是纵向布局，进一步挖掘细分行业主题，包括算力基建、半导体制造等；三是横向布局，实现行业板块的全覆盖，包括商贸零售、建筑装饰等。

热点分析：对于短线氛围来说，一个比较好的现象是梯队保持住了热度，20CM连板2只，10CM连板6只，说明经历前两天的大幅普遍反弹的“海选”后，资金聚焦度在增加，这是有利于激发短线炒作氛围的。沙漠雄鹰认为，首先是超跌的低估值顺周期方向，比如煤炭、有色、钢铁、公用事业等；其次是科技方向，比如人工智能、半导体、新能源等；最后可重视当前调整但受政策利好中期有望持续改善的板块，比如地产、券商等非银金融等，把握调整后的低吸机会。长远来看，成长股和核心资产都是资产配置的重要组成部分，可逢低均衡配置。

重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。

沙漠雄鹰（李德升）2023年9月1日凌晨 于深圳

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